金融供給側改革創新樣本:江蘇銀行半年報展現高質量發展  息差上升助推凈利增速創新高

機構投資陳暉|2019-08-23 11:22|10823

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該行上半年實現歸屬于上市公司股東凈利潤78.71億元,同比增速則升至14.88%,創出上市以來新高

 

《投資時報》記者  陳暉

 

隨著中報季拉開帷幕,處在轉型路上的上市銀行取得了怎樣的發展成效牽動著市場的神經。

 

8月20日,江蘇銀行(600919.SH)出爐的半年報給投資者帶來不小的驚喜。該行上半年實現歸屬于上市公司股東凈利潤78.71億元,同比增速則升至14.88%,高于今年一季度、2018年和2017年增速。同時,不良貸款率為1.39%,與今年一季度末及2018年末持平,資產質量保持穩定。

 

亮麗業績的取得與該行控制總生息資產額度、調整資產結構、管控資產質量等舉措密不可分。

 

據《投資時報》記者了解,在上半年總生息資產規模較2018年下降的同時,江蘇銀行調整了生息資產的結構,貸款占比較2018年末大幅提高,有力支持了實體經濟。其貸款結構中,票據貼現占比大幅削減,以保證制造業貸款在內的公司貸款額度的增長。制造業不良貸款余額和占比較2018年末實現雙降,為該行持續支持制造業奠定了良好基礎。

 

生息資產結構的調整兼顧了社會效益和經濟效益。今年上半年,江蘇銀行貸款平均利率高于2018年,直接推升了該行凈息差,這也成為該行上半年業績增長的主要原因。 

 

總體而言,該行經營持續穩健是落實金融供給側結構性改革要求,以及抓好優結構、優產品、降不良、降成本、補短板等自身供給側改革重點任務的結果。在大力服務實體經濟過程中,該行也實現了自身高質量發展。

 

凈利增速創上市以來最高

 

有些公司上市后業績如煙花般轉瞬即逝,而江蘇銀行卻保持著較好的增長態勢。在外部環境錯綜復雜的情況下,該行一直持續兩位數凈利潤增速實屬難得,今年上半年甚至創出上市以來新高。

 

具體來看,江蘇銀行上半年歸屬于上市公司股東凈利潤為78.71億元,同比增長14.88%,高于2018、2017和2016上半年的10.93%、10.11%、14.06%增速。同時,也高于今年一季度、2018年、2017年14.40%、10.02%、11.92%的同比增速。

 

該行實現營業收入219.17億元,同比增長27.29%,較今年一季度29.18%的增速稍低,不過遠高于2018年4.09%和2017年7.58%的增速。其中,利息凈收入為112.12億元,同比增長-11.89%,投資收益為76.37億元,同比增長477.53%。利息凈收入下降的主要原因是該行控制了生息資產規模,生息資產規模較2018下降的同時,計息負債規模則較2018上升。投資收益大幅增長的原因是基金投資收益增長以及新準則施行后,以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產持有期間形成的收益計入非利息凈收入的影響。 

 

雖然江蘇銀行今年上半年利息凈收入負增長,但由于對生息資產結構調整,凈息差達到1.83%,較2018年1.59%和2017年1.58%有較大幅度提升。

 

在保持業績高增長的同時,江蘇銀行對資產質量的管控較為有效。

 

截至上半年末,該行不良貸款總額為134.32億元,較年初增加10.54億元;不良貸款率為1.39%,與今年一季度末和2018年末持平。撥備覆蓋率為217.57%,高于今年一季度末、2018年末和2017年末。該行上半年核銷貸款16.97億元,較2018年同期21.69億元有所減少。 

 

生息資產結構調整 

 

利息凈收入是江蘇銀行主要收入來源,今年上半年,該行在控制資產規模的同時實現了凈息差較大幅度提高,客觀上支撐了利息凈收入,而凈息差提升來自該行對資產負債結構的調整。

 

今年上半年末,江蘇銀行資產總額為20470億元,較2018年末增長6.29%。負債總額19182.59億元,較2018年末增長6.49%。

 

相應的,江蘇銀行總生息資產平均余額為17355.81億元,較2018年下降4.55%。總計息負債平均余額為19352.69億元,較2018年增長8.41%。江蘇銀行如此調控的原因,是上半年該行總生息資產平均利率為4.57%,高于2018年的4.5%,總計息負債平均利率為2.93%,低于2018年的3.15%,此時吸收負債的成本更低。

 

《投資時報》記者注意到,江蘇銀行上半年計息負債結構變化較小,結構調整主要在生息資產端。

 

江蘇銀行生息資產中,發放貸款及墊款的平均利率為5.32%,高于2018年的5.08%;金融投資的平均利率為4.32%,低于2018年投資的平均利率4.50%。

 

與此相應,該行發放貸款及墊款的平均余額為9574.59億元,占總生息資產的比例為55.17%,較2018年大幅提高了8.24個百分點;金融投資的平均余額為5540.5億元,占總生息資產的比例為31.92%,較2018年大幅下降了7.99個百分點。

 

江蘇銀行主要通過大幅增加生息資產端利率上升的貸款資產占比,減少利率下降的金融投資資產占比,以實現凈息差的較大幅度提升。

 

金融供給側改革

 

事實上,江蘇銀行資產負債結構的調整也是該行落實金融供給側結構性改革要求的結果。

 

為了加強對實體經濟的服務力度,與2018年末相比,今年上半年江蘇銀行雖然壓縮了生息資產,但其中貸款卻明顯增加。該行發放貸款及墊款的平均余額為9574.59億元,較2018年增加1042.41億元,占總生息資產的比例為55.17%,較2018年大幅提高了8.24個百分點。

 

在江蘇銀行發放貸款和墊款總額占比中,削減票據貼現占比至7.4%,較2018年末減少2.41個百分點,增加個人貸款和墊款的占比至33.63%,較2018年末增加3.21個百分點,公司貸款和墊款占比略減少至58.97%,較2018年末減少0.8個百分點。

 

從額度看,上半年末,江蘇銀行票據貼現為715.24億元,較2018年末減少156.79億元,個人貸款和墊款為3249.18億元,較2018年末增加543.89億元。公司貸款和墊款的占比雖然略降,但其額度為5697.48億元,較2018年末仍增加382.72億元。

 

值得注意的是,江蘇銀行制造業發放貸款和墊款1260.10億元,較2018年末增加36.06億元,在發放貸款和墊款總額的占比為13.04%,較2018年末下降0.73個百分點。可以看出,雖然占比稍降,但額度仍在增加。而且,江蘇銀行很好地控制了制造業不良,實現不良貸款余額和占比雙降。上半年末,該行制造業不良貸款余額為39.73億元,較2018年末減少0.82億元,在該行不良貸款余額中占比為29.58%,較2018年末下降3.18個百分點。

 

江蘇銀行半年報顯示,該行上半年在制造業、戰略新興產業、綠色產業等領域的實貸投放進一步提升。報告期末,該行綠色信貸余額為817億元,較年初增長2.64%;小微企業貸款余額為3940億元,客戶數40718戶,分別較年初增長8.39%和22.89%。

 

江蘇銀行還持續加大科技型企業貸款的投放力度,科技型企業客戶達到7424戶,貸款余額869億元,為11家科創板申報企業提供金融服務支持。同時,其積極服務鄉村振興和脫貧攻堅,報告期內涉農貸款新增173億元,涉農貸款增速高于各項貸款增速3.8個百分點。

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陳暉
《投資時報》記者

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